Нацбанк Казахстана принял решение о повышении базовой ставки с 14.5 до 16 % годовых с процентным коридором +/— 1.0 п. п.

Пояснения Нацбанка

Повышение ставки обусловлено совокупностью факторов, указывающих на растущее инфляционное давление. По итогам сентября инфляция выросла значительно: до 17.7 %. Возросшие инфляционные ожидания оказывают давление на цены и потребительское поведение. Всё это требует более жёстких денежно-кредитных условий для сохранения контроля над инфляцией в 2023 году, говорится в сообщении Нацбанка.

Как отметил регулятор, эффект от повышения базовой ставки будет проявляться с лагом в 1-2 года, оказывая поддержку сберегательной активности субъектов экономики и способствуя балансу на внутреннем валютном рынке.

На что повлияет повышение

Повышение базовой ставки отразится на росте вознаграждения по депозитам и удорожании кредитов, в том числе ипотеки.

Напомним, из-за повышения базовой ставки в феврале с 10.25 до 13.50 % (сразу на 3.25 %) многие банки второго уровня на время приостановили выдачу займов, а затем повысили ставки на 1-2 %.

Кроме того, повышение отразится на годовой ставке по новой обсуждаемой ипотеке, в которой государство планирует субсидировать банкам 7 % от конечной ставки. По этому кредиту ставка должна быть не выше чем на 5 % от базовой ставки.

Например: 16 %+5 %=21 %. Такой должна быть ставка банков для участия в этой программе. Из них государство будет возмещать (субсидирует) 7 %. Значит, конечный заёмщик сможет получить ипотеку под 14 %, хотя изначально заявлялись 12 %. Впрочем, программа ещё не утверждена, её условия обсуждаются.

Экономист: Из-за роста базовой ставки продолжат дорожать кредиты

Мнение экономиста

— На мой взгляд, основная причина повышения базовой ставки — это то, что Нацбанк старается уменьшить курсовые спекуляции для социальной стабильности. Не секрет, что у нас есть валютные спекулянты. Сами по себе они сильно качнуть ситуацию не могут, но могут раздуть настроения до истерии, когда люди начнут массово скупать валюту, — рассказал Krisha.kz экономист, исполнительный директор DM Technology Эльдар Шамсутдинов.

По его словам, из-за рисков долларизации и для поддержки тенговых депозитов недавно была запущена программа по дополнительному вознаграждению депозиторов. Так Нацбанк даёт сигналы профессиональным инвесторам и обычным вкладчикам, что их действия были верны и, оставаясь в тенге, они не проиграли. Как известно, высокая базовая ставка покупает лояльность держателей тенговых депозитов.

— В релизе по ставке Нацбанк указал на курс, девальвационные ожидания, растущие расходы бюджета, рост потребительского кредитования физических лиц. А значит, Нацбанк также видит необходимость в ужесточении кредитной политики БВУ (...) Сегодняшнее увеличение ставки это не только сигналы для населения — с курсом всё будет в порядке, это ещё и ответ валютным спекулянтам: не манипулируйте курсом, — заключил экономист.

Нацбанк добавил, что потенциал повышения базовой ставки на ближайших заседаниях сохраняется, и банк намерен продолжить ужесточение денежно-кредитных условий, исходя из состояния проинфляционных рисков.

Очередное решение по базовой ставке будет объявлено 5 декабря в 14:00 по времени Астаны.